在前次轉讓相關幼兒園資產遇阻之后，威創股份(002308)8月8日晚又公告了更改后的股權轉讓方案。

該方案交易標的從原來的三家子公司，變更為兩家，即紅纓時代與金色搖籃，剔除了受到質疑的常青藤公司。

(相關資料圖)

價格方面，威創股份2015年收購此次轉讓的兩家公司的總金額為13.77億元，此次轉讓價格為2.331億元，約為此前收購價格的16.93%。

值得注意的是，2022年紅纓時代與金色搖籃的合計凈利潤占威創股份的81%，且2023年一季度經營繼續向好。

不過，威創股份認為，雖然財務數據顯示，交易標的近三年來凈利未出現大幅明顯下滑，但結合國家政策及幼教實際經營情況，上市公司不再適合持有幼教類資產。

目前，威創股份股價為5.08元，市值46億。

13.77億元收購，2.331億元轉讓

8月8日晚，威創股份公告，公司于當日與江蘇寶力重工科技有限公司簽署了《股權轉讓協議》，公司擬將其持有的北京紅纓時代教育科技有限公司、北京金色搖籃教育科技有限公司兩家全資子公司100%的股權轉讓給寶力重工，交易價格為2.331億元。

對于該事項，董事李昂投棄權票，他認為公司在董事會召開前，尚未能及時對深交所關注函做出真實、準確、完整的解答，針對該議案審議的支撐性信息尚不完整。

紅纓時代、金色搖籃均是威創股份當時的大股東威創投資，通過高溢價收購而來。

2015年，威創股份分別耗資5.2億元、8.57億元，收購紅纓時代、金色搖籃各100%股權，兩家公司的收購價格總計為13.77億元，合計形成12.61億元商譽。

據公司當時公告披露，紅纓教育的交易價格增值率為1998.18%，金色搖籃增值率為2589.19%。

而此次上述兩家公司基于收益法評估基礎上的交易價格，增值率分別為87.19%、92.01%。

威創股份2022年凈利潤為4193萬元，其中，紅纓時代與金色搖籃合計凈利潤為3408.56萬元，占比達81%，是威創股份凈利潤的主要來源。

常青藤公司不再轉讓

此前，威創股份在7月26日召開的董事會上審議通過了《關于轉讓公司全資子公司股權的議案》，與寶力重工簽署了《股權轉讓協議》。

當時擬轉讓的公司除了紅纓時代和金色搖籃，還有一家名為常青藤的教育公司，該公司成立于2017年，由威創股份出資設立，注冊資本100萬元，主營業務為教育咨詢與服務。當年，威創股份曾發起成立中國幼教常青藤俱樂部，擬打造中國幼教第一高端人脈與學習成長平臺。

從經營業績方面看，三家公司經營均向好。

2023年一季度，紅纓時代、金色搖籃的凈利潤分別為1084.65萬元、869.23萬元，分別占2022年全年凈利潤的46.06%、82.48%，增長相當明顯。

常青藤的變化更明顯，2023年一季度扭虧為盈。2022年其營業收入為2687.28萬元，虧損1192.50萬元；但2023年一季度，其營業收入為1220.37萬元，凈利潤為671.90萬元，一季度的營業收入占去年全年的45.41%。

當時，公司董事李昂投票反對該項資產交易。李昂認為，此次交易完成后，公司將被動形成對合并報表范圍以外公司提供財務資助的情形。常青藤評估基準日2023年3月31日的股東全部權益價值為負，無法履行付款承諾的或有較高風險。

2023年一季度末，威創股份負債合計3.143億，貨幣資金13.55億元；常青藤對威創股份有其他應付款1.1億元。

此后，深交所對威創股份下發關注函，要求對上述股權轉讓事宜進行說明。

對比前次《股權轉讓協議》，8月8日的第二次股權轉讓方案主要有兩方面的變更，一是交易標的從原來的三家子公司變更為兩家，二是交易價格從原定的打包價格2.072億元，變更為2.331億元。

回應轉讓幼教資產原因

在8月8日晚公告的對深交所關注函的回復中，威創股份稱，公司將交易標的打包出售的原因主要有以下幾方面：

首先，一些地區的幼兒園已經出現了從“入園難”、“一園難求”轉變成“招生難”“一孩難求”的現象，幼教行業市場有萎縮之勢。該趨勢也可從交易標的目前的經營情況中得以窺見，如交易標的出現存量客戶流失的現象，很多園所不再續約等，預計此后的業績可能出現下滑。

其次，自2018年來國家陸續頒布的多個教育政策落地，對公司幼教板塊業務產生了巨大的影響。小區配套幼兒園、民辦非普惠幼兒園轉型民辦普惠幼兒園逐漸加速推進，交易標的合作園所客戶的服務和商品采購需求下降顯著，經營業績整體呈下降趨勢；相關業務受到很大沖擊，發展情況低于預期。

公司預計，未來仍將有部分合作幼兒園轉型普惠幼兒園，對交易標的服務及商品采購的需求進一步降低。

第三，國家陸續出臺關于針對教育行業的相關政策后，公司雖然已有剝離幼教計劃，但是一方面控股權變更后公司急需維穩，一方面也對旗下教育板塊抱有希望，還在觀望會不會有其他轉機，故一直未能尋找到合適的收購方，幼教板塊能支撐下來并穩定發展也部分歸功于各方在特殊時期的支持。

第四，教育行業涉及到孩子，關系到每個家庭的未來，公司近幾年大部分訴訟都來自教育板塊，影響上市公司形象。

因此，威創股份認為，雖然根據交易標的所列的財務數據顯示，交易標的近三年來凈利潤并沒出現大幅度明顯的下滑，但是結合國家政策及幼教實際經營情況，上市公司不再適合持有幼教類資產。