(資料圖片僅供參考)

沉寂一段時間的軍工板塊在近期又開始活躍起來。數(shù)據(jù)顯示，6月中旬來中證軍工指數(shù)累計漲近9%，在所有行業(yè)中表現(xiàn)突出。A股上半年行情已經(jīng)結(jié)束，“無窮六絕七翻身”，七月能否開啟我們的翻身之戰(zhàn)呢？軍工板塊的機會能否把握？今天我們就來聊一聊。6月以來，表現(xiàn)較為活躍的個股主要分布在主機廠、軍工電子、船舶及衛(wèi)星等賽道。β改善預期下，飛機、發(fā)動機等主機廠與軍方需求關(guān)系緊密、上游電子元器件等環(huán)節(jié)具備一定前裝性，率先收到市場關(guān)注。“新質(zhì)新域”布局下，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、遙感等領(lǐng)域，隨著上游發(fā)射、制造、運載等市場化能力提升，中下游系統(tǒng)、平臺端技術(shù)能力提升，下游應(yīng)用場景拓展，疊加數(shù)據(jù)要素政策推動、人工智能技術(shù)助力產(chǎn)業(yè)化等，產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)速度加快。此外，全球民船周期向上，全球新接訂單中中國船廠份額穩(wěn)中有升、新船訂單量價齊升、綠色船舶需求升級等，拉動船舶板塊預期向好。下半年隨著國資委持續(xù)發(fā)力國企改革及國企企業(yè)價值重估，軍工板塊整體β有望進一步改善。多名基金經(jīng)理表示市場在年初預期尚不明朗的背景下經(jīng)歷了波動與調(diào)整。但6月以來板塊呈現(xiàn)回暖跡象。隨著軍工集團排產(chǎn)有望明朗、板塊內(nèi)部“新質(zhì)新域”等關(guān)注度提升，板塊有望迎來新一輪機會。消息面上，日前國Z委召開中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作專題會，強調(diào)“以上市公司為平臺開展并購重組，助力提高核心競爭力、增強核心功能”。受該消息提振，軍工板塊及相關(guān)高端制造板塊大幅上漲。基本面上看，增量訂單或是近期軍工板塊業(yè)績的主要支撐點。根據(jù)東吳證券研究所統(tǒng)計，5月-7月是各軍工集團中期調(diào)整的最大公約時間段，臨近尾聲，或有前期某些延遲下達的裝備大訂單釋放，可能在目前既有滾動訂單之上進一步增加需求彈性。此外對于首戰(zhàn)即用的主戰(zhàn)裝備，對于新域新質(zhì)的新興裝備，在進行作戰(zhàn)效能的提升以及成本的不斷優(yōu)化后也將進行提速擴量，或拉動軍工板塊的景氣度。從估值來看，軍工板塊的估值仍比較低。以滾動市盈率PE-TTM來看，中證軍工指數(shù)目前為60倍，位于歷史34%的分位點；中航軍工指數(shù)目前為54倍，位于歷史19%的分位點。而且大部分軍工白馬股和基金重倉股目前的估值都顯著的低于歷史平均水平，有些甚至是處于近5年來估值的最低水平。所以從估值來看，目前軍工板塊是具有較高的投資價值的。那么軍工板塊目前有哪些主線機會值得關(guān)注呢？為此【梵虎研究院】也特地做了一些研究，總結(jié)出了以下四個主線機會。1、主線之一，批產(chǎn)裝備鏈條（軍機、導彈、航發(fā)）核心關(guān)注盈利能力持續(xù)提升方向；2、主線之二，景氣度最高滲透率快速提升的新裝備方向；3、主線之三，超跌品種有望率先反彈；4、主線之四，國企改革方向。當然其中的龍頭個股我們也做了精選，如果你想要的話，可以關(guān)注下方官方公眾號，然后在后臺私信聯(lián)系助理發(fā)送“軍工龍頭股”關(guān)鍵字，助理會發(fā)給你的哦！趕快去領(lǐng)取吧！VVVV:Zia0789