分布式能源（distributed energy resource，DER）市場正在經歷變革。過去五年，分布式光伏發展迅速，資本投資增長了130%。但未來五年將是電池儲能和電動汽車充電設施的高光時刻。這是由看似矛盾的因素驅動的：電網存在不穩定性，但市場又迫切希望將交通運輸部門實現與電網的連結。

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伍德麥肯茲最新研究報告US Distributed Energy Resource Outlook《美國分布式能源展望》，深度解析了DER市場裝機容量、市場規模、機遇和風險。重點摘要如下：

市場機遇有多大？

伍德麥肯茲預測，2022-2027 年間，美國DER市場投資將幾乎翻倍，達到每年近680億美元。同期內，工商業及戶用端的裝機容量將比前五年增長3.7倍，電動汽車充電設施將占據最大份額。分布式儲能容量在未來五年內的增長將是過去五年的七倍。

DER市場轉型既關乎規模，也關乎市場份額。2023 年至 2027 年，DER容量和需求靈活性容量將實現262GW，幾乎與同期建設的272GW集中式發電項目的資源相當。GW級的規模意味著，工商業及戶用端的投融資機會和集中式項目的投融資機會一樣大。值得注意的是，這些投資并不一定依賴于輸電設施的建設。

是什么推動了美國DER的增長？

電網的不安全性拉動了戶用端及工商業端對于電力的強烈需求。分布式燃料發電市場將在2022年至2027年間增長240%，而分布式儲能市場將飆升460%，達到每年近100億美元的投資水平。

獨立系統運營商（ISO）和區域輸電運營商（RTO）未能降低在電力互聯互通方面的時間與經濟成本，也使得公用事業單位和企業轉而選擇分布式資源，以獲得穩定可靠的電力來源，實現清潔能源目標。

聯邦激勵措施和強大的融資能力有望促進美國DER發展。最重要的是隨著《通脹削減法案》（IRA）實施的稅收抵免，以及美國國家電動汽車基礎設施（NEVI）計劃的撥款，將帶來積極影響。針對電動汽車充電站開發的各州儲能激勵措施和公用事業公司的提案也成為了利好因素。

哪些能源行業將受益？

分布式光伏行業的資本投資增速最快。電動汽車充電基礎設施的容量增長將最為強勁，年裝機容量將在2023年首次超過分布式光伏。在2027年之前，電動汽車基礎設施的年度新增容量將達到70GW，相當于投資200億美元。

大部分新增裝機容量將來自于戶用端；公用事業公司若想迎頭趕上，需盡快確定電動汽車費率和管理充電設施的計劃。公共汽車和商用卡車基礎設施所占的市場份額越來越大，預計2026年的裝機容量將達到8.5GW。NEVI計劃將推動高速公路沿線的EV充電設施，同時以沃爾瑪為首的實體零售店將額外鋪設13GW容量的公共設施。《先進清潔卡車法規》（Advanced Clean Trucks）也將影響中型和重型電動卡車及其充電基礎設施的部署。

美國DER增長面臨哪些風險？

盡管分布式能源的發展前景非常樂觀，但也面臨部分阻力，如勞動力成本增加、缺乏EV充電樁及熱泵的專業安裝人員。同時，主要金屬礦物和零部件價格波動可能會對多種技術產生負面影響。

如果美國國內制造商無法迅速提高光伏、電池和EV充電組件的產能，滿足國內需求，則IRA中的本地化率要求可能會讓部分分布式能源供應商無法享有預期的稅收抵免優惠。

此外，持續高利率會降低投資者的投資熱情。電力批發市場低價也可能會影響需求響應計劃的用戶注冊與留存率。在需求響應計劃中，用戶可在因電網緊急情況下引起的限電情況下，而提前獲得費用補償。

聯邦能源管理委員會第2222號命令解決了批發市場準入問題，但該發令無法解決針對小型客戶的問題，包括用于結算的儀表數據訪問等。不再使用凈計量電價也同樣將成為一把雙刃劍，一方面抑制分布式光伏市場的發展，但另一方面又可以刺激儲能市場增長。